Российское законодательство о публичных акционерных обществах предусматривает выпуск двух основных типов акций — привилегированных и обыкновенных. В чем их отличие и каковы особенности каждого вида права собственности? Рассмотрим следующее.
Привилегированные и обыкновенные акции
Уставный капитал анонимной компании состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами. Тип приобретенных акций определяет объем прав акционеров (№ 312. 12. 1995 № 208-ФЗ, 26 декабря 1995 г.).
Обыкновенная акция — это ценная бумага, предоставляющая ее владельцу права в отношении (акционера).
Существует также вид права собственности, в котором в той или иной степени присутствуют привилегированные акции, — облигации (в отличие от обыкновенных акций, которые имеют оба следующих признака). Владельцы облигаций получают гарантированный доход пропорционально тому, как привилегированные акционеры получают дивиденды.
Процесс выплаты дивидендов, на которые имеют право держатели привилегированных акций, предусмотрен законом SA. акции. Дивиденды могут вообще не выплачиваться в определенные периоды деятельности компании, например, если компания окажется убыточной, в том числе под влиянием внешних условий. В то же время АО должно выполнить все существующие обязательства по выплате дивидендов по привилегированным акциям при получении прибыли или при ликвидации предприятия.
Что касается номинальной стоимости простых и привилегированных акций, то она должна быть одинаковой для всех акций соответствующего типа.
Максимальная номинальная стоимость привилегированных акций не может превышать 25 % уставного капитала АО, а их номинальная стоимость не может быть ниже номинальной стоимости обыкновенных акций (п. 1 и 2 ст. 25 Закона № 208-ФЗ). В то же время общество не может иметь привилегированных прав. Поэтому ответ на вопрос, чем привилегированные акции отличаются от обыкновенных, можно дополнить еще одним критерием. Компания не обязана выпускать привилегированные ценные бумаги, но они всегда имеют общую мобильную стоимость — не менее 75 % от уставного капитала SA.
Акции компании — обыкновенные и привилегированные — имеют определенные характеристики и преимущества. Давайте рассмотрим их подробнее.
Привилегированная и обыкновенная акция: особенности и преимущества
Главная причина, по которой акции называются «привилегированными», и основное отличие обыкновенных акций от привилегированных заключается в том, что АО в первую очередь несет обязательства перед владельцем привилегированных ценных бумаг, и только потом — обыкновенных акций.
В то же время преимущество обыкновенных акций заключается в том, что они позволяют их владельцам участвовать в управлении компанией, выпустившей их. Однако такая возможность не гарантирует облигаций в виде дивидендов.
Обыкновенные и привилегированные акции анонимных компаний также различаются по объему прав, которые они предоставляют своим владельцам.
Инвесторы осознают, что, вкладывая деньги в акции, они могут лично повлиять на развитие бизнеса, в который они вложили деньги, при отсутствии гарантии получения дивидендов. Инвестиции в покупку акций могут быть достаточными для отражения долгосрочных планов по развитию бизнеса акционера. Поэтому истинная привилегия участия в управлении бизнесом может быть для инвесторов более приоритетной, чем получение гарантированных дивидендов по привилегированным ценным бумагам.
Аналогичным образом, привилегированные акции, в отличие от обыкновенных, дают владельцу преимущество, если компания с ограниченной ответственностью выполняет свои обязательства. Таким образом, если компания проходит процедуру очистки, владелец привилегированной акции в любом случае получает определенную долю в активах компании. Однако, поскольку стоимость соответствующих активов невелика, а право на участие в управлении бизнесом, как правило, отсутствует, наибольший интерес в приобретении привилегированных ценных бумаг будут представлять инвесторы, готовые вложить в компанию относительно небольшие суммы.
Многие современные компании отказываются от выпуска привилегированных акций, поскольку привлечь крупных инвесторов зачастую сложно. Однако этот вид ценных бумаг востребован, когда, например, АП создается небольшим числом учредителей, каждый из которых может получить облигации, уступив контроль над компанией третьей стороне за счет собственных инвестиций.
Более полную информацию по этому вопросу можно найти на сайте КонсультантПлюс. Протестируйте бесплатный доступ к системе в течение двух дней.
Какими бывают акции и зачем компании их выпускают
Что такое акции? Как объясняет сайт Capital Financial, акция — это недвижимая единица компании. Инвесторы, которые покупают акции компании, становятся акционерами. Акции дают им право участвовать в управлении компанией и получать часть прибыли — дивиденды. На практике акционеры обменивают капитал (деньги, имущество, передвижные ценности) на права, предоставленные им акционером.
Акции — это, как правило, документы, связанные с правом акционера на получение дивидендов, бумажные или электронные документы, подтверждающие участие в управлении компанией, например, путем голосования на общем собрании акционеров. В случае ликвидации юридического лица акционеры могут претендовать на приобретение части имущества компании или стоимости акций.
Понятие «акция» в определенной степени является синонимом понятия «пай». Акция соответствует имуществу компании, и акционер приобретает долю этого имущества. Распределение дивидендов и количество голосов, отдаваемых за управление компанией, обычно пропорционально количеству акций. Так, акционер, владеющий 10 % акций компании, получает 10 % чистой прибыли компании при распределении дивидендов и имеет 10 % голосов при голосовании.
Почему компании выпускают акции? Как правило, компании нуждаются в средствах при открытии или расширении бизнеса. Они необходимы для предпринимательства, новых проектов и других нужд бизнеса. У компании есть два варианта — получить кредит или выпустить акции. Кредиты создают долг, который необходимо погасить. Поскольку у компании нет денежных долгов, акции являются отличной альтернативой кредиту.
Виды акций
Как объясняет инвестиционный сайт, акции делятся на два типа: обыкновенные и привилегированные. Между ними существуют существенные различия в порядке оплаты и степени участия в управлении компанией.
Большинство выпущенных акций являются обыкновенными. Они предоставляют право голоса, и акционеры получают контроль над бизнесом. Как правило, одна акция эквивалентна одному голосу. Эти права позволяют нашим акционерам голосовать по конкретным корпоративным вопросам, участвовать в выборах исполнительных органов, таких как совет директоров, и утверждать выпуск новых ценных бумаг или суммы к выплате.
Кроме того, обыкновенные акции могут включать привилегированные права, которые позволяют акционерам приобретать новые акции и сохранять право собственности при выпуске компанией новых акций. Это не позволяет более слабым акционерам выпускать новые акции. Это особенно важно для мажоритарных акционеров. Это означает, что они владеют более чем 50 % всех акций и, следовательно, обладают исключительными полномочиями по большинству вопросов.
Привилегированные акции отличаются от обыкновенных акций гарантией оплаты. В то же время владельцы этих акций ограничены в управлении компанией, до определенного момента не имеют права голоса.
Эти ограничения компенсируются гарантированными дивидендными выплатами. Обыкновенные акции получают выплаты из чистой прибыли, которая может колебаться, в то время как привилегированные акции получают выплаты из прибыли и других активов, указанных в уставе. Их выплаты обычно стабильны и не зависят от прибыльности компании. Дивиденды по ним также выплачиваются в порядке предпочтения.
Привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными. Если компания объявляет о банкротстве, их владельцы имеют право на получение выплат раньше обычных акционеров или на первоочередное погашение стоимости своих акций.
Как и где покупают акции
Как я могу купить акции компании? Акции компании могут быть приобретены непосредственно самой компанией. Компания может определить круг лиц, для которых доступны акции. Если компания достаточно крупная и участвует в фондовом рынке, акции можно приобрести на фондовом рынке.
Необходимо учитывать форму выпуска и продажи акций. В зависимости от национального законодательства титульные акции могут быть именными или анонимными. Именные акции содержат имя владельца, записанное в реестре компании. Анонимные акции не содержат имен, а права акционера подтверждаются долей акций. В принципе, переговоры по анонимным акциям на вторичном рынке не ограничены и могут свободно проводиться между физическими лицами.
Как я могу инвестировать в акции? На акциях можно не только получать дивиденды, но и зарабатывать. Крупные компании выпускают акции для торговли на фондовом рынке. Преимуществом инвестиций в акции является возможность изменения их стоимости. Если компания успешна, она имеет хорошую репутацию и широко известна в мире, поэтому многие люди хотят купить ее акции, увеличивая спрос и стоимость. Благодаря успешной торговле акциями на бирже, то есть покупке акций подешевле и продаже их после повышения цены, акционеры могут зарабатывать деньги, не получая дивидендов.
Forbes Советы по финансам и финансовые журналы Покупка отдельных акций компании может осуществляться либо путем приобретения акций в инвестиционных целях, либо с помощью биржевого фонда. Для взаимного капитала вы покупаете другой пакет акций и передаете деньги, чтобы получить прибыль от успешной сделки.
Акции — это эквивалент, по которому измеряется стоимость компании. Акции называются акционерами и дают вам право участвовать в управлении компанией и получать прибыль. Доход от акций может быть получен в виде дивидендов или от торговли на бирже.